短耳的兔子提示您:看后求收藏(第524章 《波动率诅咒的降临》,股市搬运工,短耳的兔子,海棠书屋),接着再看更方便。
请关闭浏览器的阅读/畅读/小说模式并且关闭广告屏蔽过滤功能,避免出现内容无法显示或者段落错乱。
8月29日上午十点,上海默势基金技术部,空调出风口的冷风将温度维持在18c,但陈默仍感到后颈潮热,仿佛有一团火在脊椎末端燃烧。他盯着中国波指(iVIx)走势图,数值从一周前的25跌至12,曲线陡峭如冬季的断崖,每一个像素点的跳动都像一把小锤敲击着他的太阳穴。“怎么回事?”他的手指叩击桌面,原油钻头袖扣刮过胡桃木桌面,留下一道细微的白色痕迹,如同资本市场不经意间留下的伤痕。
产品设计总监林浩推了推眼镜,镜片反光遮住眼底的焦虑,白衬衫的第二颗纽扣已经崩开,露出锁骨处的红色胎记——那是他压力过大时会泛红的生理特征。“美联储凌晨宣布加息75个基点,”他的声音带着颤抖,“美元指数突破105,北向资金单日净流出120亿,A股波动率指数(iVIx)创下2017年以来新低,现在是11.8,而且还在加速下跌。”他调出雪球产品的对冲模型,27块屏幕同时弹出红色警告弹窗,如同一片血海,“蒙特卡洛模拟失效,股指期货基差扩大至200点,按照当前7亿的雪球持仓规模,保证金缺口达1.2亿,相当于我们净资产的15%。”
陈默转向财务总监张伟,后者正在快速翻阅纸质报表,领带歪斜地挂在脖子上,露出衬衫第三颗纽扣。“流动性还有多少?”陈默的声音低沉,每个字都像是从牙缝中挤出来的。
“扣除伞形信托的垫付资金和母基金的托管冻结,”张伟的指尖划过“客户赎回准备金”栏目,报表边缘因反复翻阅而毛边,“可用资金仅剩8000万,而单日亏损预计是8000万的6倍——4.8亿。”他的手指停在“现金及等价物”栏,数值在灯光下刺目。
“启动应急方案,”陈默咬了咬后槽牙,臼齿与牙龈碰撞发出轻响,他能感受到口腔内的血腥味,“把茅台的长线持仓质押,向券商申请3亿融资额度。”他忽略了屏幕角落的风险提示:“单一股票质押率超过60%可能触发强制平仓”,那行字在红色背景下显得格外刺眼。
林浩插话,声音带着技术人员的执拗:“陈总,质押核心资产会暴露我们的底牌,对手盘可能利用这一点集中攻击茅台股价,引发连锁反应。”
“现在不是犹豫的时候!”陈默打断道,袖扣在灯光下闪过冷光,“通知法务,用开曼账户的股权作为补充质押物,确保融资额度在中午前到账。”他的语气不容置疑,却在转身时看到自己映在屏幕上的倒影——眉头深锁,眼神中布满血丝。
中午十二点,交易室的氛围如同停尸间,只有彭博终端的实时数据跳动声打破寂静。技术总监李强指着屏幕,A50期货的空单增仓数据如红色箭头般刺目:“对手盘在新加坡交易所增仓A50期货空单,持仓量突破1万手,目标直指中证500指数4600点——正好是我们雪球产品的敲入线。”他调出资金流向图,某量化私募的离岸账户通过VIE架构转移5亿美元,路径涉及bVI和开曼群岛的三层壳公司,“他们通过去中心化交易所完成USdt兑换,资金痕迹几乎不可追溯。”
“他们想利用波动率坍塌击穿敲入线,”陈默摸出《韭菜忏悔录》,“永不杠杆”的字迹被手心的汗水洇开,十年前原油期货爆仓时的绝望突然涌来,“量化私募的算法会捕捉到我们的对冲缺口,用冰山订单分批砸盘,直到触发我们的强平线。”
他拨通周远山的电话,却在接通前挂断——屏幕上弹出量化团队的秘密报告:“雪球产品每日隐性亏损达管理规模的0.7%,累计未报亏损4200万,主要来自期权对冲成本激增。若继续隐瞒,下周亏损将突破1亿。”
李强低声提醒:“陈总,按照合规要求,亏损超过5%必须披露。如果现在启动‘止损开关’,清算雪球产品,虽然损失惨重,但至少能保住公司...”
本章未完,点击下一页继续阅读。